来历：证券日报
券商麋集召开中期计谋会。曩昔几天内，就有中信建投、国金证券、西南证券、国海证券、华安证券、开源证券、华福证券、西部证券、信达证券等近十家券商进行了中期计谋会，相干投资计谋备受市场存眷。
股债市场无望下行
对本年下半年的经济修复和成长情况，各券商纷纭给出了较为悲观的观点，并对经济苏醒背景下的本钱市场成长布满决定信念。
华安证券总司理赵万利表现，本年以来我国经济社会周全规复常态化运转，需要缩短、供应打击、预期转弱三重压力获得减缓，一季度经济运转好过预期，市场需要慢慢规复，经济成长闪现上升向好态势，实现了杰出的残局。
“今朝市场对经济规复的强弱和可延续性仍存在不合，咱们以为，本年中国经济苏醒力度和可延续性较强，无望超市场预期。”开源证券副总裁、研讨长处处孙金钜表现，这首要来自三个能源：一是束缚铺开，经济向潜伏增速规复；二是政策逆周期调理，着眼扩展内需和可延续性，加快构成什物任务量；三是住民局部顺周期下行，进一步提振经济。
“以后，稳增加政策结果仍在加快闪现，从失业到花费的正反馈方才起头，地产链条主动旌旗灯号也在堆集。”国金证券首席经济学家赵伟表现。
瞻望下半年A股市场走向，中信建投证券计谋首席阐发师陈果以为，今朝A股首要指数地位不高，并无系统性危险，下半年跟着中国经济苏醒，A股市场无望延续逐浪下行。
陈果表现，“库存周期将支持企业红利改良，成为A股市场动摇中枢上移的根本。资金情况处于从存量转向增量的过渡期，美圆趋向转弱后，北向资金能够延续加大对A股苏醒链的到场水平，成为影响市场的首要增量资金之一。”
瞻望下半年债券市场，开源证券牢固收益首席阐发师陈曦表现，从估值角度看，今朝债市估值已公道，十年期国债收益率和一年期中期假贷方便利差修复已靠近实现，后续债市的影响身分首要在根基面苏醒的成色。同时，住民的危险偏好此刻处于拐点，基于汗青经历，住民的储备偏向和十年期国债收益率闪现很是明白的负相干，后续债券收益率向上的能够性较大。
TMT等成焦点话题
纵览各券商中期计谋会，中国特点估值系统（简称中特估）、TMT（科技、媒体、通讯）、数字经济等成为焦点话题。
陈果将下半年的市场特点归纳综合为“代价重估，科技掘金”。他表现，市场认同“中特估行情”的根本在于在全体景气不强的背景下红利计谋具有吸收力，跟着中特估相干优良国企估值有所修复和经济苏醒的延续，代价股行情也会有逻辑的演进和分解，具有红利苏醒弹性的代价股行情还将延续归纳。详细到投资计谋上，行业设置装备摆设遵守“科技景气+苏醒弹性”线索，主题投资上倡议存眷“中特估+数字经济”。
“TMT具有了成为将来2年至3年投资新主线的一切特点，本轮TMT主线短时间的危险或来自市场全体的微观打击。”国金证券计谋首席阐发师艾熊峰表现，TMT可存眷四个细分范畴：一是计较机ToC端产物型公司，具有较强的市场空间和市场议价才能；二是通讯经营商和光通讯在算力根本举措措施扶植下的增量需要；三是传媒中游戏和“AI+”利用，或是最间接受害于野生智能的范畴；四是跟着半导体周期慢慢见底，规划AI算力需要支持的细分财产链范畴。
开源证券计谋首席阐发师张弛表现，跟着经济逐步苏醒，和“AI+”无望动员新一轮财产周期，2023年一季度局部TMT行业事迹已呈现改良，并且基金持仓设置装备摆设仍处于低位。外行业设置装备摆设方面，估计2023年“AI+”所引领的TMT行情无望贯串整年。
而数据作为一种首要的出产因素，在鞭策数字经济扶植进程中愈发首要。华安证券研讨总监、研讨长处处尹沿技表现，数据因素正在成为科技立异的关头支持，同样成为鞭策经济成长的首要气力。
